漫步華爾街 10大投資金律

摘錄自

漫步華爾街的10條投資金律：經理人不告訴你，但投資前一定要知道的事

柏頓．墨基爾;辛亞蓓

「華倫‧巴菲特的投資箴言：投資風格還是懶一點比較好，在股市持股的理想期限是永遠。」

越簡單越好,化繁為簡

四大工具:股票/債券/不動產/現金

10大投資金律

1. 現在就開始儲蓄 決不拖延

神奇的富麗校:展開儲蓄累積本金

錢滾錢 利滾利

時間對你有加分作用,時間比時機更重要

致富目標需要循序漸進,而且現在就開始

2. 養成存錢習慣

儲蓄需要自律

3. 紀錄開銷

需要 VS 想要

4. 改變消費習慣

5. 將機會成本 你現在多花的那些錢,相當於你退休無法享用的某些東西

6. 省錢妙方

多賺一塊錢,不如存下一塊錢

延遲享樂

7. 付清信用卡餘款

有錢人的財富主要來自努力工作的生活態度與規律儲蓄的自律能力

秘訣: 非常有紀律的慢慢存錢

保持手上足夠的現金

**以免稅方案優先

善用各種節稅管道(免稅貨幣市場基金/免州稅基金..)

美國的退休金計畫

資產配置須符合你的狀況

關鍵在於，什麼樣的資產配置不會讓你掛慮，晚上能睡得安穩。如果你決定開始投資股票，需要先確定自己是那種在眾人不看好股市的時候，也不會輕易放棄的人。尤其是當股票價值大幅下跌的時候，你能夠忍住不要賣掉股票。也許你年輕又有穩定的工作收入，那你就具備讓投資組合的配置偏重於股票的合適資格。但只要你無法控管好自己面對股票「跌宕起伏」局面的情緒，那你就不適合大量投資股票。

「沒有一位金融系教授、教會的牧師或精神科醫師能夠分析出你的風險承受能力。風險承受能力是所有財務計畫的基本要素，而且只有你才能評估自己對風險的看法。你會了解到定期投資可以漸漸降低風險，投資期間長也可以使風險降低。不過，如果你想投資股票，就必須學會接受不穩定的股價波動。」

「沒人能預測市場。不過，通常在市場突然下跌，幾乎沒有人認為股價會上漲的這個時候，正是絕佳的進場時機。希望和貪婪有時候會助長投機泡沫，悲觀和絕望也可能會造成市場恐慌。嚴重的市場恐慌就像失去理智的投機熱潮一樣毫無根據。無論過去的光景多麼慘淡，總會有否極泰來的一天。整個股市的運作方式似乎與牛頓的定律背道而馳：跌了之後，終究會反彈回來。」

對市場保持謙卑

對市場的預測:我不知道,也不在乎

妥當的投資策略就是不要理會單一股票，盡量買進並持有能代表市場所有股票的投資組合。

「既然股價能即時反映消息，那麼價格就會隨著新動態而改變。但真正的消息一定是不可預測、隨機發生，不然就不叫「消息」了。因此，沒有人能預測隔天的價格變動，任何用來預測隔天價格的資訊早就反映在今日的股價上。」

金融觀察家查爾斯‧艾利斯（Charles Ellis）所說的：「投資人可以從獵鹿人和漁夫身上學到耐心等

價高點時撤離股市、落袋為安。情況恰恰相反：在股市最高點時，專業經理人管理的共同基金，其現金比例是過去三十年來的最低點。此外，頂尖的基金經理人，基金裡滿是特別貴的網際網路股和高科技股。事後，我們了解到市場確實會犯錯，這就像等到週日的足球賽結束後，隔天才扮演「事後諸葛亮」，談論四分衛該採取哪一種進攻戰術。但不要指望專業顧問能幫你掌握進出市場的時機，他們可能會承諾一些無法兌現的事情。

　

沒有人能掌握先機　

沒有人能掌握進出市場的時機。知名投資家伯納德‧巴魯克（Bernard Baruch）曾經說過：「如果有人說自己總是有辦法在不景氣的時候出場、在景氣好的時候進場，他一定是個騙子。」要確保在進出場切換的瞬間還待在市場的方法，就是不間斷投資。

還有另一種說法，如金融觀察家查爾斯‧艾利斯（Charles Ellis）投資人可以從獵鹿人和漁夫身上學到耐心等待、堅持不懈的重要性，才不會讓好機會溜走。

投資人的盲點 避開

1. 過度自信

2. 從眾效應

3. 掌控的錯覺(Lottery)

「股市的報酬遵循著「均值回歸」的原理——漲多必跌，跌多必漲——因此從長遠來看，走勢終究會上揚。」

後見之明

「幸運的傻子根本不會想到……自己有多麼幸運。」

4. 迴避損失 賣掉好股票享受到投資正確的錯覺,要及時止損 賣出失誤的股票

5. 其他心理陷阱

聽信明牌(小道消息)/金羅美紙牌遊戲(頻繁進出不是好事)/相信有萬無一失的投資術/忽略成本-不要讓費用吃掉獲利/新股的誘惑(華爾街遊戲 通常好處也不會輪到你)

風險報酬比,分散風險

投資就像在跑馬拉松,不是短跑,唯有鍥而不捨的人才能獲獎

市場上也有許多投資人相信自己的投資表現能勝過市場

過去的成果不代表未來的績效"均值回歸"