以市場實際情況為投資的基礎
- 在股票上漲趨勢中買進股票
- 在股價接近年度高點時買進
- 通常要在略為虧損時立即賣出股票
- 不要太過注重一家公司的帳面價值 股利 或本益比
- 不需要訂閱一大堆的市場資訊或顧問服務,也不應該受到分析師的建議所影響
看懂技術線圖,投資事半功倍
CANSLIM
投資者財經日報-大局 Big Picture
尋找與確認市場頭部訊號***作頭***(耐心與練習)
技術線圖就像是醫生看X光片
市場主導經濟
要了解大盤的方向,唯有天天觀察並分析主要的大盤指數
透過市場交易親自經確解讀每天市場的情況
當指數比前一天下跌,但量卻增加-出貨第一天
2~4週 出現3~5天(近年都是5天)帶量下跌
跟緊指標股走勢
你的目標是要買分之百認同市場實際發生的狀況,而不是跟他爭論
空頭市場: 高開低走
反彈第四天(底部三連漲)
第一天漲是確立日(指數大漲1.7% 且有量) 4-7 or 10甚至更久
快速反應,改變作戰計畫
關鍵是必須在正確的市場時機作出正確的選擇
擇時?
如果不希望落後競爭者,就必須及時賣出與及時買回股票
訂立3:1的獲利或停損計畫(停損就像保險)
市場總是不斷追求新的指標股
新創企業:新血是成未每個新市場循環的關鍵活力
但是到了某個時間點,市場漸漸趨於飽和,吸引更多眼紅競爭者加入,市場占有率曾受剝奪過速擴張,或是單純的因為規模太大沒辦法高度成長,就會開始調整
保持客觀,不要理會自己的感覺和其他人的意見,留意市場本身:價格與成交量
作波段投資: 不是buy and hold
所有的股票都是投機股
人性的本質:逃避現實 (被套=長期投資)
Livermore 當你應該感到恐懼時,必須懷抱希望,而當你應該充滿希望時,卻應該心存恐懼
在最佳的時機買進最棒的股票
1.最近一季EPS至少比去年同期成長25%
2.近幾季盈餘成長有加速升高的情況
3.過去3年的年度盈餘必須每年成長25%以上
4.過去一季或連續幾季的銷貨收入都成長25%以上,或至少過去3季的營收成長率高於先前幾季的成長率
5.最近一季的稅後淨利率必須創新高,或至少接近歷史新高,而且是產業中表現最好的
6.ROE必須15~17%以上
7.科技公司的現金流量每股盈餘必須高於一般正常盈餘
8.多頭市場中,每股盈餘相對強度大多數必須高於90
9.股票的所屬產業必須名列於 投資者財經日報 所追蹤的197產業的錢10~20名
10.有機構投資人買盤捧場
11.最好買回庫藏股5~10%
12.不管買進什麼股票,都必須確實了解這家公司的題材
杯柄型
柄部整理5~7週(可能更短或更長)大約調整10%~15%
窒息量代表賣壓非常有限,是關鍵要素
上漲帶量,至少30%漲幅
底部(6~8週以上)大概距離高點25~40%,修正幅度不應超過大盤的2.5倍
淺碟型
W底
平台底
上升底
上升楔型的把手區大多數都失敗,把手區下降是為了洗盤
市場脈動和大多數人或群眾的普遍認知剛好相反
及時出脫持股,落袋為安
要帶量突破至少日增50%才是積極的訊號
頭部訊號:
連續急漲,且漲幅超過以往 噴出的頭部
市場的轉點: 群眾心理往往是錯誤的 本益比從起漲點增加120%-130%
超過上漲趨勢軌道是賣出的訊號
辨識底部區型態
是不過3,通常沒有第四個底部
市場是一隻愛唱反調的怪獸,當大眾終於清楚事實的真相後,股票卻很少在繼續上漲
迴避典型的心理陷阱(持股不賣虧損當長期投資X): 一路往上賣
你的投資組合就是你的花園,不需要太多的雜草,要隨時呵護修剪他
五檔以內
用時間分散你的投資
一次1/2,照你想的方向再加1/2
寧願賺錢繳稅,不要虧本不須繳稅
如果想獲得甜美的成果,就必須付出比別人更多的工作負荷和精力
只有透過重覆研究與觀察,掌握所有重要的小細節,才能增長你的知識與技巧
耐心等待,持續研究,做好萬全的準備
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